Finanças de Arbitragem de 'Overnight Interest' em Moedas Emergentes

Avalia o conhecimento sobre carry trade e diferenciais de taxas de juros entre o Brasil e mercados desenvolvidos.

1. 1. Qual é a principal mecânica que viabiliza o lucro em uma operação de Carry Trade envolvendo o Real?

   • A valorização nominal imediata do Real frente ao Dólar
   • A diferença entre a taxa básica de juros interna (Selic) e a taxa externa
   • A redução da inflação interna abaixo da meta do Banco Central
   • O aumento do volume de exportações de commodities

2. 2. Qual risco é o mais crítico para um investidor em arbitragem de juros 'Overnight'?

   • Risco de liquidez das debêntures
   • Risco de crédito soberano da Alemanha
   • Risco cambial (volatilidade do par de moedas)
   • Risco de alteração no imposto de renda sobre dividendos

3. 3. O que acontece com a atratividade desta estratégia se o Federal Reserve (FED) elevar a taxa de juros inesperadamente?

   • Aumenta, pois o diferencial de juros se expande
   • Permanece inalterada, pois a Selic é independente
   • Diminui, pois o custo de captação em dólar sobe e o diferencial diminui
   • Aumenta a liquidez do mercado secundário brasileiro

4. 4. Em cenários de 'Risk-Off' global, o investidor de carry trade costuma:

   • Aumentar a exposição em moedas emergentes
   • Manter a posição para aproveitar a alta dos juros
   • Comprar contratos futuros de commodities
   • Desmontar a posição e buscar ativos de refúgio (Safe Havens)